在停牌3個月后,東方精工(002611,前收盤價7.86元)今日終于發布了資產重組預案,并已與佛斯伯(意大利)原股東簽署《買賣協議》,擬以現金支付方式購買BartoloniS.OmerEttore等8名股東合計持有的佛斯伯(意大利)180萬股的股份,占其總股份的60%。
《每日經濟新聞》記者注意到,此次收購交易溢價超過6倍,交易對方也做出了較為優厚的業績承諾,這些都有助于東方精工達到股權激勵的業績要求從而實施激勵計劃。
擬逾3億元購6成股權
根據公告,此次交易標的預估值約為3.34億元,較最近一期未經審計賬面值增值628.99%。目前相關評估工作正在進行中,最終資產評估結果將在重大資產購買報告書中予以披露,目前已確定本次交易作價4080萬歐元。
資料顯示,佛斯伯(意大利)專注于瓦楞紙板生產線及其相關設備的研發、生產,是歐洲、美國市場上主要的高端瓦楞紙板生產線生產企業之一,客戶覆蓋了InternationalPaper、SmurfitKappaTurnhout等主要全球大型包裝企業。
交易完成后,佛斯伯(意大利)將成為東方精工的控股子公司,并將合并報表范圍。未來,佛斯伯(意大利)剩余的40%股權,將通過期權方式受讓給東方精工。
業績承諾接近去年凈利
實際上,針對此次并購案,東方精工與相關方還在《買賣協議》中明確了交易前提和業績承諾。
根據預案,佛斯伯(意大利)2013年經調整凈利潤不低于600萬歐元是本次交易的前提之一,若到時實際凈利不足600萬歐元,將導致此次交易失敗。
東方精工預測,2013年佛斯伯(意大利)可實現凈利潤5518.44萬元(即673.24萬歐元)。與此同時,交易對方做出承諾,佛斯伯(意大利)2013~2016年的業績分別為650萬歐元、700萬歐元、750萬歐元和750萬歐元。
《每日經濟新聞》記者注意到,若按照承諾所言,佛斯伯(意大利)2013年實現凈利潤650萬歐元,那這一數值將十分接近東方精工2012年凈利潤(6390.75萬元),無疑對其業績影響十分顯著。
今年6月初,東方精工剛剛初修訂通過了首份股權激勵計劃,激勵對象包括總經理等核心骨干,并于7月份完成了股票期權的授予。
不過,受宏觀經濟環境變化的影響,今年上半年東方精工實現凈利潤3202萬元,同比下降15.84%。有投資人士指出,“如果完成此次收購預案,且佛斯伯(意大利)履行相關業績承諾,無疑有助于東方精工通過股權激勵業績考核。”